交银国际：发表意见华润电力(00836)“买入”评级目标价微降至25.8港元

发布时间：2025年08月15日 12:20

交银国际发布研究报告称，重申华润电力(00836)“买断”评级，目标价由26.45港元略下调2.5%至25.8港元，最近的股市下调提供了买点。不计动力煤成本上升的假设后，下调2021-23财年的收益计算31%/6%/10%。

报告中称，华润电力拟在香港低价分拆其可再生能源业务，资本对此反应不一。该行并不认为，华润电力可再生能源扩大计划的积极争取、未来的收益强化以及高质量软件测试的延续，是资本必要关注的重估因素，但相信管理层最终能够制定对股东最有利的拟议。此外，估算的公司上次有2.5吉瓦的可再生能源接班，今年将加快扩大，可选四部超过4吉瓦。