再继续回周期：自上而下的银行股投资框架

发布时间：2025年08月21日 12:18

也可以看下近百五年的状况，结论也是类似的：

也就是说，我们研究者半天净利息人均，终于断定是研究者了一个迟缓量化，用它是不确实计算可先为价推移的。

商品是机敏的，商品是有效的，可先为价推移不相上下表格上利息的推移。

这背后的原因，约莫是：金融市场是基于对将会的预估做成投资决策，但商品之中最领可先的一批人看见一些信号，使他们相信近期金融业、税制确实会有相一致，从而将导致证券股业绩度上扬之前，他们就早早就让购回了。（当然，他们也有看错的时候，购回了，然后近期状况证明业绩度没起来，然后就又跌落赶快）

沿着这个状况如此一来一切都是下去，这样一来我们面临着一个超级任务：

要一切都是辨别接下来1-2个第五季的板块可先为价走势，我们并不需要预判将会3-4个第五季的金融业业绩度推移发展趋势。

这是不是想得到呢？

没有任何讨巧的余地了，只能硬上：通过大学本科、扎实、勤奋的微观金融业研究者，尽确实去预判微观金融业推移。这其实是微观系统性师的活儿……

然后，手脚监视商品的预估，或者说，去“预估商品的预估”……当然，商品也不是弄预估的，他们也是根据金融业、税制等层面的信息去计算将会的金融业。这不就是可先为法系统性师的活儿吗？

终于，这个系统性开放性校正为：

简言之，示意图之中上半大多是微观系统性师的活儿，下半大多是可先为法系统性师的活儿，两大多另加起来，就是我们证券系统性师的活儿……

大家说，一个看证券的系统性师，有没有确实把微观、可先为法、金融业、个股的活儿均干好呢？

路道阻且粗大，大家共勉。

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